美股，即美國股市。廣義：代表全球股市。開盤時間：美國從每年4月到11月初采用夏令時，這段時間其交易時間為北京時間晚21：30－次日凌晨4：00。而在11月初到4月初，采用冬令時，則交易時間為北京時間晚22：30－次日凌晨5：00。美股千點(diǎn)大跌事件是指美國東部時間2010年5月6日（星期四）下午2點(diǎn)47分左右，一名交易員在賣出股票時敲錯字母將百萬 - m誤打成十億 - b，從而導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)突然出現(xiàn)近千點(diǎn)的暴跌的事件。網(wǎng)上開戶，會在1個工作日內(nèi)審批；通過的話，您就可以寄資料了，一般快遞郵寄時間5個工作日；材料收到以后，當(dāng)天審批，通過的話當(dāng)天就能交易了（當(dāng)然還必須成功入金后才能開始購買美股）。

概念

美股，即美國股市。廣義：代表全球股市。開盤時間是每周一至周五，美國東部時間9:30-16:00，國內(nèi)時間是，美國夏令時是中國21：30－4：00，非夏令時是22：30－5：00。

目前國內(nèi)存在著不少炒作美股的交易者。

道·瓊斯指數(shù)，即道·瓊斯股票價格平均指數(shù)，是世界上最有影響、使用最廣的股價指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象，由四種股價平均指數(shù)構(gòu)成.

納斯達(dá)克 - Nasdaq是全美證券商協(xié)會自動報(bào)價系統(tǒng)（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文縮寫，納斯達(dá)克。納斯達(dá)克始建于1971年，是一個完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺、自我監(jiān)管、面向全球的股票市場。納斯達(dá)克是全美也是世界最大的股票電子交易市場。

S&P500股價指數(shù)乃是由美國McGraw Hill公司，自紐約證交所、美國證交所及上柜等股票中選出500支，其中包含400家工業(yè)類股、40家公用事業(yè)、40家金融類股及20家運(yùn)輸類股，經(jīng)由股本加權(quán)后所得到之指數(shù)，以1941至1943這段期間的股價平均為基數(shù)10，并在1957年由S&P公司加以推廣提倡。因?yàn)镾&P指數(shù)幾乎占紐約證交所股票總值80%以上，且在選股上考量了市值、流動性及產(chǎn)業(yè)代表性等因素，所以此指數(shù)貨一推出，就極受機(jī)構(gòu)法人與基金經(jīng)理人的青睞，成為評量操作績效的重要參考指標(biāo)。

交易市場

紐約證券交易所（NYSE）

紐約證券交易所 - New York Stock Exchange ,NYSE ，是上市公司總市值第一（2009年數(shù)據(jù)），IPO數(shù)量及市值第一（2009年數(shù)據(jù)），交易量第二（2008年數(shù)據(jù)）的交易所。2005年4月末，NYSE收購全電子證券交易所（Archipelago），成為一個盈利性機(jī)構(gòu)。紐約證券交易所的總部位于美國紐約州紐約市百老匯大街18號，在華爾街的拐角南側(cè)。2006年6月1日，紐約證券交易所宣布與泛歐證券交易所合并組成紐約證交所－泛歐證交所公司 - NYSE Euronext。

納斯達(dá)克證券市場（NASDAQ）

納斯達(dá)克（NASDAQ），全稱為全美證券交易商協(xié)會自動報(bào)價系統(tǒng) - National Association of Securities Dealers Automated Quotations，簡稱NASDAQ，是一個基于電子網(wǎng)絡(luò)的無形市場，目前大約有5400家公司在該市場掛牌上市，是美國上市公司最多、股份交易量最大的證券市場。

1968年，美國證券商協(xié)會（National Association of Securities Dealers Inc.簡稱 NASD）為解決場外交易（OTC 市場）的分割問題，決定創(chuàng)建“全美證券商協(xié)會自動報(bào)價系統(tǒng)”。1971年，該交易系統(tǒng)正式啟動，NASD把500多個做市商的交易終端和數(shù)據(jù)中心連接起來，形成一個數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)，并從OTC市場挑選出2500多家規(guī)模、業(yè)績和成長性都名列前茅的股票，規(guī)定做市商把這些股票報(bào)價列示于該系統(tǒng)，供投資者參考。

1975年，NASD提出了上市標(biāo)準(zhǔn)，徹底割斷了與其它OTC股票的聯(lián)系，成為一個完全獨(dú)立的上市場所。2000年，納斯達(dá)克通過私募發(fā)行股票，并于2002年開始在OTC市場交易。2005年2月，納斯達(dá)克在自己的市場上掛牌交易。2007年5月，納斯達(dá)克以37億美元收購北歐證券市場OMX公司，聯(lián)合組建一個跨大西洋的交易平臺。新公司命名為納斯達(dá)克OMX集團(tuán)，總市值高達(dá)71億美元，其中納斯達(dá)克擁有72%的股權(quán)，OMX公司股東擁有28%的股權(quán)。

美國證券交易所（AMEX）

美國證券交易所 - AMEX過去曾是全美國第二大證券交易所，座落于紐約的華爾街附近，現(xiàn)為美國第三大股票交易所。美國證券交易所大致上的營業(yè)模式和紐約證券交易所一樣。但是不同的是，美國證券交易所是唯一一家能同時進(jìn)行股票、期權(quán)和衍生產(chǎn)品交易的交易所，也是唯一一家關(guān)注于易被人忽略的中小市值公司并為其提供一系列服務(wù)來增加其關(guān)注度的交易所。

美交所通過和中小型上市公司形成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系來幫助其提升公司管理層和股東的價值，并保證所有的上市公司都有一個公平及有序的市場交易環(huán)境。

粉單市場（PinkSheetExchange）

又稱粉紅單市場、粉紙交易市場 - Pink Sheet Exchange、簡稱PS市場粉單市場 - Pink Sheet原名National Quotation Bureau，簡稱NQB（全國報(bào)價局），在1913年成立，為一私人企業(yè)，因最初是把報(bào)價印刷在粉紅色的單子上而得名。1963年NQB被出版業(yè)大財(cái)團(tuán)買下，使得NQB仍以印刷的方式出書寄提供信息，1997年NQB更換新經(jīng)營團(tuán)隊(duì)，以電子揭示看板的新技術(shù)提供客戶柜臺買賣中心的交易信息。2000年6月，NQB改名Pink Sheets LLC - Liability Limited Company。

今天粉單交易市場，已納入納斯達(dá)克最底層的一級報(bào)價系統(tǒng)，是美國柜臺交易 - OTC的初級報(bào)價形式。廣義的美國OTC市場包括NASDAQ、OTCBB和粉單市場，按其上市報(bào)價要求高低依次為：NASDAQ→OTCBB→粉單。

柜臺交易市場（Over-the-Counter）

柜臺交易市場是在股票交易所以外的各種證券交易機(jī)構(gòu)柜臺上進(jìn)行的股票交易市場（也就是沒有集中場所的資產(chǎn)交易網(wǎng)絡(luò)）所以也叫做柜臺交易市場。簡稱OTC。

市場如何把買賣雙方組織起來進(jìn)行交易將決定市場的基本機(jī)制、特點(diǎn)和效率。據(jù)此，證券交易市場可以分為競價市場與柜臺市場兩種基本形態(tài)。所謂競價市場，是指按拍賣方式組織起來的市場，其代表形式是證券交易所。柜臺市場是按標(biāo)購標(biāo)售（Bid and Ask）方式進(jìn)行交易的市場，其典型代表是美國的NASDAQ系統(tǒng)。

交易規(guī)則

交易時間

交易時間較長，為美東時間早九點(diǎn)半到下午四點(diǎn)，也就是北京時間晚上十點(diǎn)半到凌晨五點(diǎn)，美國因?yàn)橛邢牧顣r間，因此夏天的交易時間與冬天相比會提前一小時，為北京時間晚上九點(diǎn)半到凌晨四點(diǎn)。

交易代碼

交易代碼則為上市公司英文縮寫，例如：微軟（microsoft）的股票交易代碼為msft。

交易單位

交易單位沒有限制，以1股為單位。

漲跌幅度

無漲跌幅度限制，原有股價漲跌單位為1/16美元，現(xiàn)今多改為小數(shù)點(diǎn)制（最低為1美分）。

開戶手續(xù)

買賣美國股票只需要開立一個證券戶頭，此證券戶頭同時擁有銀行戶頭的功能，若您將錢存進(jìn)此戶頭但未購買股票，券商會付給您利息，但要扣10%的稅，如果想免稅可選擇自動轉(zhuǎn)存短期基金，由券商代為操作獲利。

交易手續(xù)費(fèi)

買賣美國股票的手續(xù)費(fèi)，不以“交易金額”的比率計(jì)算，而以“交易筆數(shù)”為基準(zhǔn)，而且因券商的不同而有異。例如：在知名網(wǎng)絡(luò)券商e*trade開戶交易，每筆交易手續(xù)費(fèi)為14.99~19.99美元，若在擁有中文網(wǎng)站并有中文客戶服務(wù)的嘉信理財(cái)charles schwab交易，每筆手續(xù)費(fèi)為29.95美元。

交易時間

美股和A股一樣都是有休市和開盤時間。只是在時間上有所不同而已。美股開盤時間相當(dāng)于中國的晚上。

美國股市交易時間較長，為美東時間早九點(diǎn)半到下午四點(diǎn)，也就是北京時間晚上十點(diǎn)半到凌晨五點(diǎn)，美國因?yàn)橛邢牧顣r間，因此夏天的交易時間與冬天相比會提前一小時，為北京時間晚上九點(diǎn)半到凌晨四點(diǎn)。

美股交易時間和開盤時間是相同的，開盤之后就可以進(jìn)行股票買賣和交易。

投資者在傍晚時分留意一下歐洲股市的表現(xiàn)情況，歐洲股市如果大跌，那么對稍后開盤的美國股市將會產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

最高市值

1999年12月，2000年9月微軟市值一度超越6400億美元，最高峰為6616億美元，成為人類歷史市值最高峰.，算上通貨膨脹相當(dāng)于今日9130億美元，由于1995年以后，微軟一度被反壟斷官司控告，2000年股價極度受挫，不然當(dāng)年預(yù)估能夠漲破9000億美元市值，相當(dāng)于今日的13000億美元

交易員

簡述

美股交易員就是從事在美國上市股票交易的交易員。

一般地，交易員就是在交易中充當(dāng)委托人或者替對方交易的人。投放買入或賣出定單，希望能從中賺取差價 - 利潤。與之不同的是，經(jīng)紀(jì)人是一個人或公司作為中間人為買賣雙方牽線搭橋而收取傭金。

美股交易員也叫daytrader，意思是日內(nèi)交易員，要求所有倉位必須日內(nèi)平倉。美股是T+0機(jī)制，可以做空，無漲跌停版限制，當(dāng)日可以做上千筆交易。

發(fā)展

進(jìn)來美股在中國只有一個初步的發(fā)展，大家對這個行業(yè)也是仁者見仁智者見智，不過美國的股市制度也有很多值得我們?nèi)W(xué)習(xí)的地方，相信中國在這個方面會慢慢的被大家所認(rèn)識。

經(jīng)典事件

美股千點(diǎn)大跌事件（U.S. stocks drop thousands of points incident；US stock market thousand spot sharp drop event ）。

美股千點(diǎn)大跌事件是指美國東部時間2010年5月6日（星期四）下午2點(diǎn)47分左右，一名交易員在賣出股票時敲錯字母將百萬 - m誤打成十億 - b，從而導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)突然出現(xiàn)近千點(diǎn)的暴跌的事件。

暴跌可能源于交易員誤操作

根據(jù)多個消息來源，在美國東部時間6日14點(diǎn)47分左右（即北京時間2010年5月7日2:47前后），一名交易員在賣出股票時敲錯字母，將百萬 - m誤打成十億 - b，導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)突然出現(xiàn)近千點(diǎn)的暴跌。

從14點(diǎn)42分14點(diǎn)47分之間，道瓊斯指數(shù)從10458點(diǎn)瞬間跌至9869.62點(diǎn)，與前一交易日收盤相比，下跌了998.5點(diǎn)。到2點(diǎn)58分，道指又回到10479.74點(diǎn)。這是道瓊斯指數(shù)歷史上第二大單日波幅。

如今紐約證券交易所和納斯達(dá)克股票市場正在就當(dāng)天的異常波動進(jìn)行調(diào)查。納斯達(dá)克股票市場還表示，市場參與者也應(yīng)回顧各自當(dāng)日交易，尋找是否存在錯誤交易操作。

美股千點(diǎn)暴挫急查震源

2010年5月6日是華爾街股市的“黑色星期四”。

周四晚間，美股經(jīng)歷了一場驚濤駭浪，全球股市燈塔——道瓊斯工業(yè)指數(shù)盤中竟瘋狂跳水近1000點(diǎn)，幅度之大前所未有，其殺傷力之大，堪比9級地震。

但在這之前，市場并沒有太大的利空消息。美國股市究竟發(fā)生了什么？這個問題連美國人自己也回答不上來。據(jù)悉，美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會已開始就導(dǎo)致美國股市周四暴跌的"異常交易"展開調(diào)查。

道指盤中暴跌近千點(diǎn)

周四，除了晚間公布的上周初請和續(xù)請失業(yè)金人數(shù)，美國市場并沒有太多值得關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。而且該數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)減少7000人，好于預(yù)期。該數(shù)據(jù)也是連續(xù)第三周下滑，暗示勞動力市場正緩慢復(fù)蘇。同時，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)也在減少。

盡管就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，當(dāng)天道指還是小幅低開近6點(diǎn)。但隨著外圍原油、金屬期貨價格走低，道指盤中跌幅逐漸擴(kuò)大至3%左右，已跌穿堅(jiān)守近兩個月的60日均線。

北京時間7日2時，股市接近尾盤。據(jù)外媒報(bào)道，當(dāng)時交易員正從電視中收看希臘雅典發(fā)生暴亂的情景。他們?nèi)f萬沒有想到，接下來更令人匪夷所思的事情，就在他們自己身上發(fā)生了。

北京時間2時29分，道指開始上演百年難遇的跳水——盤中一度重挫998.50點(diǎn)至9869.62點(diǎn)，創(chuàng)下盤中點(diǎn)數(shù)跌幅紀(jì)錄。隨后又開始反彈，收盤下跌347.8點(diǎn)至10520.32點(diǎn)，跌幅3.2%，創(chuàng)一年多來最大跌幅。

美國另兩大股指也受到波及，標(biāo)普500指數(shù)暴跌3.24%，收報(bào)1128.05點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)跌3.44%。

值得警惕的是，以標(biāo)普500指數(shù)期權(quán)價格估計(jì)市場在未來30日潛在波幅的著名"恐慌指數(shù)"VIX，周四竟暴升32%至32.8，創(chuàng)上一年7月以來最高。2008年金融海嘯橫掃全球時，VIX還停留在80附近。

花旗交易員操作失誤所致

根據(jù)多個內(nèi)部消息源，是花旗一位交易員的交易錯誤，使整個事態(tài)雪上加霜。

據(jù)外電報(bào)道，疑似花旗的一位交易員在執(zhí)行股票交易時，錯將"M" - 百萬打成了"B" - 十億，至少觸發(fā)了寶潔公司一個道指成分股急劇下挫，并最終觸發(fā)程式交易。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時寶潔公司股價從60美元直接跌至39.37美元，另外一家公司3M，盤中也從85美元直接跌至72美元附近。

但背后數(shù)據(jù)顯示，交易員擊鍵錯誤誘發(fā)大盤跳水并不大靠譜。花旗Emini當(dāng)天總量僅為90億美元，離160億美元還有相當(dāng)大的距離。觀察人士也認(rèn)為，錯誤交易的源頭應(yīng)不止一處。

花旗集團(tuán)在隨后的一份聲明中表示，公司及其他金融集團(tuán)將致力于調(diào)查導(dǎo)致市場巨幅波動的真兇，不過如今并無任何證據(jù)顯示花旗參與了此次交易錯誤。

某接近花旗人士則表示，錯誤的Emini交易，來源于芝加哥商交所 - CME。但CME隨后發(fā)表聲明稱，沒有在其交易系統(tǒng)中發(fā)現(xiàn)任何問題。同時，紐交所和納斯達(dá)克也紛紛站出來撇清。紐交所稱，暴跌期間未發(fā)現(xiàn)交易系統(tǒng)存在技術(shù)問題。

"公司并不清楚是誰導(dǎo)致了股價暴跌，"寶潔發(fā)言人則表示，"不過可以肯定，一定是程序化交易在搗鬼。"

而來自寶潔的一位匿名員工則透露，公司已檢查成交情況，竟有一筆30美元以下的交易，看來系統(tǒng)確實(shí)出問題了。

"動態(tài)對沖"是真兇

從個別交易員的操作失誤來推斷出股指崩盤原因，是否太過牽強(qiáng)？種種跡象顯示，周四道指前無古人、后無來者的暴跌，并非偶然。

周五，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了知名獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠。他表示，周四美股暴跌的直接原因，相信來自一種叫"動態(tài)對沖"的衍生工具。不同于其他衍生品，該工具的一個設(shè)計(jì)功能是，當(dāng)大盤上漲時，發(fā)出買入指令；當(dāng)大盤下跌時，發(fā)出賣出指令。其結(jié)果是，當(dāng)大盤暴跌時，動態(tài)對沖放出的很多賣出信號放大了美股跌幅。這和1987年道指一天暴跌20%是相同道理。至于程序交易錯誤，只能說是可能之一。

公開資料顯示，1987年10月19日，美股遭遇"黑色星期一"，當(dāng)天道指大跌508.32點(diǎn)，跌幅達(dá)22.6%，一天之內(nèi)總市值蒸發(fā)5000億元。后來調(diào)查結(jié)果顯示，許多機(jī)構(gòu)交易公司利用了組合保險，以防止股市下跌帶來損失。當(dāng)股災(zāi)發(fā)生時，這些公司幾乎不約而同地采用組合保險，最終引發(fā)了期貨市場和股市的劇烈震蕩。

這里所說的組合保險，其策略就是動態(tài)對沖，在對沖過程中不斷調(diào)整手中對沖頭寸，使其與整個投資組合風(fēng)險相匹配，從而使總風(fēng)險相對固定。

部分海外分析人士則認(rèn)為，是高頻交易公司停止交易加劇了市場波動幅度。占美股交易量5%左右的大型高頻交易公司TradebotSystems董事長卡明斯稱，當(dāng)?shù)乐赶碌s500點(diǎn)時，公司就關(guān)閉了自己的電腦交易系統(tǒng)。

開戶攻略

首先，選擇適合的美股券商開戶。選擇合適的美股券商大致需要考慮一下幾點(diǎn)：該券商的規(guī)模實(shí)力、可交易的品種、傭金費(fèi)用以及優(yōu)惠活動，如果你需要中文服務(wù)，那么就還需要看看該券商是否提供中文服務(wù)。

接著，網(wǎng)上開戶。多數(shù)美股券商都提供網(wǎng)上開戶的服務(wù)。中國享有美國政府所得稅減免互惠條件，因此中國人開通美股國際賬戶炒美股可以享受免扣繳所得稅的優(yōu)惠。

開戶有三個步驟：網(wǎng)上申請——郵寄材料——注入資金。

第一步：網(wǎng)上申請。

第二步：郵寄材料。

網(wǎng)上申請最后一步會告知你需要打印材料并郵寄（也會發(fā)郵寄告知）。需要郵寄的材料包括：1.電子交易合約書（Online Service Agreement）范本; 2. W-8BEN 簡易表格范本; 3. 身份證件即您的有效護(hù)照掃描件（第一頁和最后頁，共兩頁），護(hù)照最后頁的簽名處須有您的簽名方為有效。其中1和2是填完網(wǎng)上申請后就可以打印出來的。

郵寄材料的注意事項(xiàng)：

1.如果你在網(wǎng)上在線申請的時候選擇了“融資”或者“期權(quán)”，那么你還需要填寫并郵寄“融資申請表”和“期權(quán)交易及合約”。

2.帳戶必備文件必須于開戶后三十天內(nèi)寄達(dá)美國第一理財(cái)證券公司，逾期未收到應(yīng)有文件，您的帳戶將受到暫停一切交易活動的限制；但收到您的文件后，此限制將立即解除。

3.郵寄地址如下：Firstrade Securities Inc.133-25 37th Avenue,Flushing, NY 11354USA

第三步：注入資金：

將資金匯入Firstrade上級證券交割公司的銀行賬戶。大多數(shù)用戶采用銀行匯款的方式注入資金，比較安全快速。

關(guān)于注入資金的提示：

1.注入資金可以與郵寄材料同步進(jìn)行，這樣材料審批完成后就可以更快的進(jìn)行交易了。

2.匯款必須是美元，如果沒有美元可以去銀行兌換，換現(xiàn)匯不是現(xiàn)鈔！按照外匯管理局的規(guī)定，目前每個人有5萬美金的換匯額度。匯款附言欄（即Further Credit To這一欄）:請?jiān)诖颂顚懩诘谝焕碡?cái)?shù)膸舻怯浶彰ū仨毟y行帳戶名一致），例如：Datong Wang；請?jiān)诖颂顚懩诘谝焕碡?cái)?shù)膸籼柎a，帳戶編號一共8位數(shù)，格式為XXX-XXXXX

3.注資和受益人都必須是開戶的本人，不接受第三方匯款或者收款。

4.建議盡量使用中國郵政儲蓄銀行的銀郵國際匯款服務(wù)或光大銀行（手續(xù)費(fèi)最便宜，且多數(shù)人反映光大國際匯款到帳速度是最快的）、中信銀行、興業(yè)銀行的國際匯款服務(wù)，其次可考慮農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行（其網(wǎng)上銀行里有國際匯款功能）、中國銀行，根據(jù)Firstrade老客戶的反映，暫時這幾家銀行的匯出成功率較高；招商銀行（招行監(jiān)管特別嚴(yán)格，是鐵定無法匯出）和中國建設(shè)銀行及浦發(fā)銀行的外匯監(jiān)管比較嚴(yán)格，匯出款項(xiàng)時很容易失敗，不推薦使用。

5.因?yàn)橥鈪R管制的緣故，中國國內(nèi)的銀行原則上不允許國內(nèi)個人對境外公司賬戶進(jìn)行轉(zhuǎn)帳匯款，銀行工作人員一見到 “Corporation”這類字眼就會非常敏感，因此在填寫匯款單時，匯至賬戶名（Account Name）你可簡寫“Apex”，無需把“Apex Clearing Corporation”這個名稱完整填寫，這樣既不會影響匯款成功到達(dá)，也可以提高匯出的成功率；其次，匯款用途一欄也請不要填寫“投資”、“炒股”等類型的字眼，填寫這類用途，相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)是不會讓匯款通過的，你可以采取靈活變通的方式，考慮填寫例如“購物”、“旅游”、“教育”、“培訓(xùn)”之類的用途。

網(wǎng)上開戶，會在1個工作日內(nèi)審批；通過的話，您就可以寄資料了，一般快遞郵寄時間5個工作日；材料收到以后，當(dāng)天審批，通過的話當(dāng)天就能交易了（當(dāng)然還必須成功入金后才能開始購買美股）。匯款的話，只要您開戶審批通過后，就可以立馬去銀行柜臺匯款了，一般3~5個工作日可到帳。因此，如果順利，18個工作日就可以搞定了。

詞匯對照

share, equity, stock股票、股權(quán)

bond, debenture, debts債券

negotiable share可流通股份

convertible bond可轉(zhuǎn)換債券

treasury/government bond國庫券/政府債券

corporate bond企業(yè)債券

closed-end securities investment fund 封閉式證券投資基金

open-end securities investment fund 開放式證券投資基金

fund manager基金經(jīng)理/管理公司

fund custodian bank 基金托管銀行

market capitalization 市值

p/e ratio 市盈率 - price/earning

mark-to-market逐日盯市

payment versus delivery 銀券交付

clearing and settlement 清算/結(jié)算

commodity/financial derivatives 商品/金融衍生產(chǎn)品

put / call option 看跌/看漲期權(quán)

margins, collateral 保證金

rights issue/offering 配股

bonus share 紅股

dividend紅利/股息

ADR美國存托憑證/存股證 - American Depository Receipt

GDR全球存托憑證/存股證 - Global Depository Receipt

retail/private investor 個人投資者/散戶

institutional investor機(jī)構(gòu)投資者

broker/dealer 券商

proprietary trading 自營

insider trading/dealing 內(nèi)幕交易

market manipulation 市場操縱

prospectus招股說明書

IPO 新股/初始公開發(fā)行 - Initial Public Offering

merger and acquisition收購兼并

All Ordinaries Index （澳大利亞）股市指數(shù)

Amex - American Stock Exchange 美國股票交易所

amortize 攤提，分期償還債務(wù)

annuity 年金享受權(quán)

asking price 賣主的開叫價

assess 對（財(cái)產(chǎn)等）進(jìn)行估價，確定（款項(xiàng)）的金額

back 拖欠的

bad loan 呆賬，壞賬

bailout 幫助……擺脫困境

balloon （分期付款中）最后數(shù)目特大的一筆

barometer 晴雨表，[喻]標(biāo)記，指標(biāo)

basis point 基點(diǎn)（一個百分點(diǎn)的百分之一）

bear markets 熊市

blue-chip （股票等）熱門的，（在同行中）最賺錢的

forex foreign exchange

bond 債券，公債

bourse 交易所，證券交易所

bull markets 牛市

bullish 牛市的

bunji-change 快速的大幅度變化

CAC-40 Index （法國）股市指數(shù)

CD - certificate-of-deposit 大額存款單

Chicago Mercantile Exchange 芝加哥商業(yè)交易所

Consumer Price Index 消費(fèi)者價格指數(shù)

contagion 蔓延

correction 調(diào)整

coupon rate 券根利率

CTA - Commodities Trading Advisor 農(nóng)礦產(chǎn)品交易顧問

Currency board 貨幣委員會

DAX index （法蘭克福）德國股市指數(shù)

dead loan 死帳

delist 從上市證券表中除名

derivatives 衍生金融商品（由利率或債券、外匯或匯率以及股票或股價指數(shù)等現(xiàn)貨市場衍生出來，主要有期貨futures、期權(quán)option trading與掉期swap三種類型，品種多達(dá)100余種。）

discount 貼現(xiàn)

discount rate 貼現(xiàn)率

DJIA Dow-Jones Industrial Average 道?瓊斯公用事業(yè)股價平均數(shù)。通常簡稱Dow（道），是30個主要工業(yè)公司股票價格的組合。

Dow-Jones Composite Average of 65 representative stocks 65種有代表性的股票的道?瓊斯公用事業(yè)股價平均數(shù)

Dow-Jones Transpositions Average 道?瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價平均數(shù)

Dow-Jones Utilities Average 道?瓊斯公用事業(yè)股價平均數(shù)

down 付現(xiàn)款

equity （押款金額以外的）財(cái)產(chǎn)價值，證券，股票

escrow 由第三者保存、等條件完成后即交受讓人的契據(jù)（或證書等）

face value 面值

Federal Agency Issues 聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券

fluctuation 起伏

fluctuate 起伏

fraud 欺騙，欺詐

fraudulence 欺騙（欺詐）行為

fraudulent 欺詐的

FTSI Financial Times 100 Share Index （英國）金融時報(bào)100種股票指數(shù)

good 有效的

Hang Seng Index （香港）恒生指數(shù)

holdings 占有的財(cái)產(chǎn)，股票

Ibbotson Small Company Index Ibbotson Company Index中包括近2700家公司：即在紐約股市上交易的最后的20%股票

imburse 賠償

initial share 原始股

IRA Individual Retirement Account 個人退休賬號

junk bond 假債券

junk bonds 垃圾債券

lien 扣押權(quán)，留置權(quán)

liquidate 清算，破產(chǎn)

list （交易所）上市證券；把（證券）列人上市證券表

long position 多頭

margin 差額，保險金

mutual fund 公共基金

NASD=National Association of Securities Dealers 全美證券交易者協(xié)會

NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automated Quotations 納斯達(dá)克（全美證券交易者協(xié)會自動化摘要）

NAV - Net Asset Value 凈資產(chǎn)值

new issue - IPOInitial Public Offering新上市股票

Nikkei Stock Aver age 日經(jīng)股票平均指數(shù)

nosedive （價格等）暴跌

NYSE’Volume 紐約股票交易量

NYSE’s composite index 紐約股票交易綜合指數(shù)

NYSE - New York Stock Exchange 紐約股票交易所 - 也稱或Big Board

obligation 契約，債券

outstanding 拖欠的

par value 票面價值

plummet 驟然跌落

policy 保險單

pool 集合基金

portfolio 有價證券

preferred stock 優(yōu)先股票

premium 獎金，傭金，擔(dān)保費(fèi)

premium 溢價

proceeds 收入，收益

rally （股票價格等）止跌，上揚(yáng)

rebound 反彈

recoup 償還，補(bǔ)償

recovery 恢復(fù)

red-chip share 紅籌股

refund 償還

rescue package 一攬子救援計(jì)劃

resilience 回彈，復(fù)原力

resilient 有回彈力的，恢復(fù)活力的

risk 保險項(xiàng)目

run 擠提存款,擠兌,爭購

Russell 2000 Russell 2000種小資本股票

S& 500 - Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index 標(biāo)準(zhǔn)普爾股價指數(shù)

SEC - Federal Securities and Exchange Commission 聯(lián)邦證券與交易委員會

securities 證券，債券

shares （英）股票=（美）stock

shore up 支撐

slash （大幅度）削減（工資等）

slump 暴跌，不景氣

SMI index （蘇黎士市）瑞士股票指數(shù)

solvent 有償還能力的

speculate 投機(jī)

speculation 投機(jī)

speculator 投機(jī)者

T-Bill - Treasury Bill 美國短期國債（每星期發(fā)行一次）

T-bond - Treasury Bond 美國長期國債（期限為20年或30年）

T-note - Treasury Note 美國中期國債（期限為2年到10年）

Technology-heavy Nasdaq 以技術(shù)為主的Nasdaq

Technology-laden Nasdaq 以技術(shù)為主的Nasdaq

term 年限

tech-heavy NASDAQ 以技術(shù)股票為主的NASDAQ

technology-rich stocks 技術(shù)股票

technology-weighted index - NASDAQ 反映技術(shù)股票的指數(shù) - NASDAQ

retail participation “散戶”入市

retail price 零售價格

retail price index 零售價格指數(shù)

retained business 保留業(yè)務(wù)

retained earnings 留存收益

retained import 留用進(jìn)口貨物

retained profit 留存盈利

retention 保留額；自留額

149

retention money 保留金；保留款項(xiàng)

retention ratio 自留額比率

retirement scheme management category X business 退休計(jì)劃管理第X類業(yè)務(wù)

Retirement Schemes and Insurance and Bureau Administration Section

退休計(jì)劃及保險及行政組〔財(cái)經(jīng)事務(wù)局〕

retiring partner 退出的合伙人

retiring trustee 退職受托人

retrocession 轉(zhuǎn)分保

retrocession premium 轉(zhuǎn)分保保費(fèi)

retrocessionaire 轉(zhuǎn)分保人

return 收益；回報(bào)率；報(bào)表；報(bào)稅表

Return of Computerized Payroll Emoluments 計(jì)算機(jī)計(jì)算薪俸表格

return on assets 資產(chǎn)回報(bào)率

Return on Loans, Advances and Provisions 貸款、墊款及備付金申報(bào)表

revaluation 重估價值；升值

revaluation of rateable values 重估應(yīng)課差餉租值

revaluation year 重估應(yīng)課差餉租值年度

revenue 收入；收益；稅收

revenue account 收入帳

revenue base 收入基數(shù)；收入基礎(chǔ)

revenue collection 征稅；收取稅款

revenue department 稅收部門；管理政府收入的部門

revenue estimates 收入預(yù)算

revenue from properties and investments 來自物業(yè)及投資的收入

revenue measure 征稅措施；收入措施

revenue outturn 收入結(jié)算

revenue paper 稅收文件

revenue policy 征稅政策；收入政策

revenue proposal 征稅建議；稅收建議；收入建議

revenue shortfall 收入不足

revenue stamp 稅收印花

revenue-earning department 賺取收入的部門

revenue-generating department 帶來收入的部門

reversionary estate 復(fù)歸產(chǎn)業(yè)權(quán)

reversionary interest 復(fù)歸權(quán)益

Review of Companies Ordinance Consultancy Report 《檢討香港公司條例顧問研究報(bào)告》

revised assessment 修訂評稅

revised estimates 修訂預(yù)算

revised estimates of expenditure 修訂開支預(yù)算

revised estimates of revenue 修訂收入預(yù)算

revised preliminary estimates of gross domestic product 本地生產(chǎn)總值的修訂初步估計(jì)

revive 回升；復(fù)蘇

revocable letter of credit 可撤銷信用證

revocation 撤銷

150

revocation of licence 撤銷牌照

revolving fund 周轉(zhuǎn)基金；循環(huán)基金

revolving letter of credit 循環(huán)信用證

revote 再撥款

reward 酬金

right of control 控制權(quán)

right of conversion into stock 兌換證券的權(quán)利

right of pre-emption 優(yōu)先購買權(quán)

right of retainer 遺產(chǎn)保留權(quán)；財(cái)產(chǎn)保留權(quán)

right of retention 保留權(quán)

right to receive income from property 從財(cái)產(chǎn)收取入息的權(quán)利

right to rescind 撤銷的權(quán)利

rights issue 供股〔上市方式〕；認(rèn)股權(quán)發(fā)行；配售新股

rights issue prospectus 供股章程

ring 交易圈

ring out 平倉；經(jīng)紀(jì)之間期貨交易相互結(jié)算

rising price 價格上漲

risk 風(fēng)險

risk adjustment 風(fēng)險調(diào)整

risk assets 風(fēng)險資產(chǎn)

risk assets ratio 風(fēng)險資產(chǎn)比率

risk exposure 風(fēng)險承擔(dān)

risk management 風(fēng)險管理

Risk Management Guidelines for Derivatives 《衍生工具風(fēng)險管理指引》

risk management system 風(fēng)險管理系統(tǒng)；風(fēng)險管理制度

risk of breakage 破損險

risk of non-delivery 遺失險

risk of rust 損險

risk of shortage 短量險

risk of sweat damage 潮腐險

risk premium 風(fēng)險溢價

risk weight 風(fēng)險加權(quán)數(shù)

risk weighted exposure 加權(quán)風(fēng)險值

"risk-based" approach “以風(fēng)險為依據(jù)”的方法

risk-capping 限制風(fēng)險

roll forward 向前推展；向前滾進(jìn)

roll over 轉(zhuǎn)倉；滾計(jì)；滾轉(zhuǎn)；續(xù)期

rolling forex 日轉(zhuǎn)期匯

rolling plan 滾動式計(jì)劃；逐年延展計(jì)劃

rolling settlement 滾動交收

round lot 交易單位；整數(shù)成批股票；“一手”

round off 以整數(shù)計(jì)；四舍五入

round to nil 化為零計(jì)

round turn 完整交易；軋平交易

151

round up 清盤

rounded-up sub-total 化成整數(shù)的小計(jì)

round-trip contract 平倉合約

Royal Bank of Canada 加拿大皇家銀行

Royal Bank of Scotland plc 蘇格蘭皇家銀行

royalty 專營權(quán)費(fèi)；專利權(quán)費(fèi)；特許權(quán)使用費(fèi)

rule of equity 衡平法；衡平法規(guī)則

Rules and Operation Procedure of Hong Kong Securities Clearing Company Limited 《香港中央

結(jié)算有限公司規(guī)則及運(yùn)作程序》

Rules Governing the Listing of Securities

《證券上市規(guī)則》〔《上市規(guī)則》〕〔香港聯(lián)合交易所有限公司〕

Rules of the Exchange 《交易所規(guī)則》〔香港聯(lián)合交易

所有限公司〕

Rules on Interest Rates and Deposit Charges 《利率及存款收費(fèi)規(guī)則》

run on a bank 銀行擠兌；銀行擠提

runner “駁腳”經(jīng)紀(jì)；傳遞員

running expenses 管理費(fèi)用；經(jīng)常費(fèi)用

running-down of business 縮減業(yè)務(wù)

152

財(cái)經(jīng)類詞匯（S）

safe custody business 保管業(yè)務(wù)

safe custody fee 保管費(fèi)

safe deposit box rental received 保管箱租項(xiàng)收入

safeguarding assets 保障資產(chǎn)

safety factor 安全系數(shù)

safety margin of profitability 盈利能力的安全界限

Sakura Bank, Limited 櫻花銀行

salaried employee 受薪雇員

salaried office 受薪職位

salaries tax 薪俸稅

salaries tax assessment 薪俸稅評稅

salaries tax borne by the employer 由雇主代付的薪俸稅

salaries tax payable 應(yīng)繳的薪俸稅

salaries tax payer 繳交薪俸稅人士

salaries tax return 薪俸稅報(bào)稅表

salaries tax threshold 薪俸稅的免繳稅入息額

salary 薪金；薪俸

salary adjustment 薪金調(diào)整

salary earner 受薪人士

salary rate index 薪金率指數(shù)

salary statement 薪俸結(jié)算書

sale and purchase agreement 買賣協(xié)議

sale by auction 拍賣

sale by private treaty 以私人協(xié)約形式售賣

sale by public auction 公開拍賣

sale by tender 招標(biāo)出售

sale of assets 售賣資產(chǎn)

sale proceeds 售賣得益；銷售收入

sales account 銷貨帳

sales commission 銷售傭金

sales counter 銷售柜臺

sales price index 銷售價格指數(shù)

sales tax 銷售稅

sampling frame 抽樣范圍

sampling theory 抽樣理論

samurai bond 武士債券；外國日元債券

sanction 認(rèn)許；制裁

Sanwa Bank, Limited 三和銀行

Sanwa International Finance Limited 三和國際財(cái)務(wù)有限公司

satisfaction 清償

153

savings 儲蓄；節(jié)省款項(xiàng)；節(jié)省開支額

savings account 儲蓄賬戶

savings deposit 儲蓄存款

savings rate 儲蓄率；儲蓄存款利率

scale of brokerages 經(jīng)紀(jì)傭金收費(fèi)表

scale of fees 收費(fèi)率；收費(fèi)表

schedule 清單；一覽表；細(xì)目單；附表

schedule of charges 費(fèi)用表

schedule of dealing 交易清單

schedule of property 財(cái)產(chǎn)清單

schedule of proportion 比例表

Schedule of Rates 標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)表

scheme of arrangement 債務(wù)償還安排

Scheme of Control 管制計(jì)劃

Scheme of Control Agreement 《管制計(jì)劃協(xié)議》

Schengen Agreement 《神根協(xié)議》

Schroders Asia Limited 寶源亞洲有限公司

scrip 臨時股票

scrip dividend 以股代息

scrip dividend scheme 以股代息計(jì)劃

scrip issue 紅股發(fā)行

scripless dealing of shares 無單股份交易

SEANZA forum of bank supervisors 東南亞、新西蘭與澳洲銀行業(yè)監(jiān)理組織

search fee 查冊費(fèi)

seasonal adjustment 季節(jié)性調(diào)整

seasonal deficit 季節(jié)性赤字

seasonal fluctuation 季節(jié)性波動

seasoned securities 優(yōu)質(zhì)證券；價格穩(wěn)定的證券

second and third liner 二三線股

second board 第二板市場

second calculation 第二計(jì)算法

second line stock 二線股票

second mortgage 第二按揭；第二抵押權(quán)

second participant 第二參與者

Second Quarter Economic Report 19XX 《一九XX年第二季經(jīng)濟(jì)報(bào)告》

secondary insider 次要的內(nèi)幕人士

secondary listing 第二上市

secondary market 二級市場；次級市場；第二市場

secondary mortgage market 第二按揭市場

secondary production 第二級生產(chǎn)；第二產(chǎn)業(yè)

Secretary for Economic Services 經(jīng)濟(jì)局局長

Secretary for Financial Services 財(cái)經(jīng)事務(wù)局局長

Secretary for the Treasury 庫務(wù)局局長

sectional group 個別利益集團(tuán)

154

sector 界別；行業(yè)；機(jī)構(gòu)

sectorial index 分類指數(shù)

secular trend 長期趨勢

secure 擔(dān)保；抵押

secured bond 有擔(dān)保債券

secured creditor 有抵押債權(quán)人

secured loan 擔(dān)保貸款；有抵押貸款

securing debenture 擔(dān)保債權(quán)證

securities 證券

Securities Advisory Council 證券事務(wù)咨詢委員會

securities analyst 證券分析員

Securities and Exchange Commission 證券管理委員會〔證管會〕

〔臺灣〕；證券交易委員會〔美國〕

Securities and Futures Appeals Panel 證券及期貨事務(wù)上訴

委員會〔證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會〕

Securities and Futures Commission 證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會〔證監(jiān)會〕

Securities and Investment Board 證券及投資管理局〔英國〕

securities borrowing 證券借用

securities business 證券買賣業(yè)務(wù)

Securities Commission 證券事務(wù)監(jiān)察

委員會〔現(xiàn)稱證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會〕

Securities Compensation Fund 證券賠償基金

Securities Compensation Fund Committee 證券賠償基金

委員會〔證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會〕

securities dealer 證券交易商

Securities Dealers' Deposit Fund 證券交易商按金基金

Securities Exchange of Thailand 泰國證券交易所

securities for money 貸款抵押物

Securities Foundation 證券業(yè)培訓(xùn)基金

Securities Institute of Australia 澳大利亞證券學(xué)會

securities introducing broker 證券介紹經(jīng)紀(jì)

securities investment adviser 證券投資顧問

Securities Journal, The 《證券月刊》

Securities Law 《證券法》

securities lending 證券借貸

securities market 證券市場

Securities Officer 證券主任

securities payable to bearer 須付款予持有人的證券

securities register system 證券登記系統(tǒng)

Securities Review Committee 證券業(yè)檢討委員會

Securities Review Committee Report 《證券業(yè)檢討委員會報(bào)告書》

Securities Section 證券組〔財(cái)經(jīng)事務(wù)局〕

securities underwriter 證券包銷商

securitization of debt 債務(wù)證券化

155

security 抵押品；保證金；保證

security account 保付戶口

security by bond 擔(dān)保契據(jù)形式的保證

security features 防偽特色〔銀行紙幣〕

security for note issue 發(fā)行紙幣的保證物

security instrument 保證文書

security interest 擔(dān)保權(quán)益

security to the payment of money 付款保證

seed capital 種子資本

segregated account 獨(dú)立賬戶；獨(dú)立戶口

segregated trust account 獨(dú)立信托賬戶

SEHK Options Clearing House Limited 聯(lián)交所期權(quán)結(jié)算所有限公司

SEHK traded option 在聯(lián)交所買賣的期權(quán)

seizure 檢取；扣押

selective allowance 選擇性免稅額

selective marketing basis 選擇性銷售方式

selective tender 選擇性投標(biāo)；選擇性招標(biāo)

self-assessment 自我評稅

self-clearing member 自行結(jié)算會員〔香港聯(lián)合交易所

有限公司〕

self-correcting mechanism 自動調(diào)節(jié)機(jī)制

self-financing 財(cái)政自給；自籌資金

self-liquidating project 自動還本工程

self-regulation 自律；自行規(guī)管；自行監(jiān)管

sell 賣出

sell off 拋售；沽盤

sell order 賣盤

sell short 賣空；沽空；拋空

seller's price 賣價；賣方價格

selling dealer 賣方交易商

selling hedge 沽空對沖

selling pressure 沽售壓力

selling price 售價

senior securities 優(yōu)先證券

SEOULBANK 漢城信托銀行

separate assessment 夫婦分別評稅

separate client account 獨(dú)立客戶帳目

separate debt 獨(dú)有的債項(xiàng)；各別的債項(xiàng)

separate estate 各別產(chǎn)業(yè)

separate estates account 各別產(chǎn)業(yè)的帳目

separate instrument 獨(dú)立文書

separate listing 獨(dú)立上市

separate property 各別的財(cái)產(chǎn)

separate share trading account 獨(dú)立股票交易賬戶

156

separate taxation for married couples 夫婦分開評稅

sequestration 暫押；扣押

serial bond 分期還本債券

series of transactions 連串交易

service-led economy 以服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)

set-off 抵銷；對銷

set-off and transfer report 比對轉(zhuǎn)帳報(bào)告

set-off of the property tax 豁免物業(yè)稅

settled property 預(yù)先分配的財(cái)產(chǎn)

settlement 交收；結(jié)算；交割；清償；授產(chǎn)安排

settlement backlog 積壓交收

settlement bank 結(jié)算銀行

settlement cap 交收限價

settlement date 交收日期

settlement of debts 清償債務(wù)；償還債務(wù)

settlement of physical shares 股份實(shí)物交收

settlement period 交收期限；結(jié)算期

settlement price 結(jié)算價格；平倉價格

settlement risk 結(jié)算風(fēng)險；交收風(fēng)險

settlement system 交收制度；結(jié)算系統(tǒng)

settlor 財(cái)產(chǎn)授予人

seven-year Exchange Fund note 七年期外匯基金債券

Sewage Services Trading Fund 污水處理服務(wù)營運(yùn)基金

Shacom Finance Limited 上商財(cái)務(wù)有限公司

shadow director 影子董事；幕后董事

Shanghai Commercial Bank Ltd. 上海商業(yè)銀行

Shanghai Securities Central Clearing and Registration Corporation 上海證券中央登記結(jié)算公司

Shanghai Stock Exchange 上海證券交易所

share 股份；股票；份額

share beneficially owned 實(shí)益股份；實(shí)益擁有股份

share capital 股本

share certificate 股票

share dealing 股票交易；股票買賣

share in issue 已發(fā)行股份；已發(fā)行股票

share investment 股份投資

share margin lending “按倉”貸款

share market 股票市場

share of a business 生意股份

share of mutual fund 互惠基金股份

share of profit 利潤份額

share on local register 當(dāng)?shù)氐怯泝运d的股份

share option 股票期權(quán)；認(rèn)股權(quán)；股份認(rèn)購權(quán)

share pending listing 等候上市股份

share premium account 股份溢價賬戶

157

share price 股票價格

share registrar 股票過戶登記處；過戶處；股份登記員

share repurchase 股份購回；股份回購

share rights 股權(quán)

share split 股份拆細(xì)；拆股

share transfer 股票過戶

share warrant 認(rèn)股權(quán)證

share warrant to bearer 不記名認(rèn)股權(quán)證

shareholder 股東

shareholders' fund 股東資金

shareholding 持有股份

sharp increase 急劇上升；暴升；飛漲

shell company 空殼公司

shell reactivation “借殼”上市；“買殼”上市；空殼公司重新活動

Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外匯交易中心

Shenzhen Securities Registration Company Limited 深圳證券登記公司

Shenzhen Stock Exchange 深圳證券交易所

Shinhan Finance Limited 新韓金融有限公司

Shizuoka Bank, Ltd. 靜岡銀行

short 空頭；空倉；淡倉；賣空；超賣

short call 認(rèn)購期權(quán)淡倉

short covering 補(bǔ)倉；補(bǔ)空倉；空頭補(bǔ)進(jìn)

short futures contract 淡倉期貨合約

short notice 短期通知書

short notice and time deposit 短期通知及定期存款

short of liquidity 資金緊絀

short position 空倉；淡倉；空頭；短盤

short sell securities 賣空證券

short selling 賣空；沽空；拋空

short selling system 證券沽空制度

short-dated securities 短期證券

shortfall 差額；不足之?dāng)?shù)

shortfall in expenditure 實(shí)際開支低于原來預(yù)算

short-term deposit 短期存款

short-term indicator of economic condition 短期經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

short-term interest rate 短期利率

short-term paper 短期票據(jù)

short-term rating 短期評級

shroff account number 收款賬號

Siam Commercial Bank Public Company Limited 匯商銀行

significant shareholder 持有大量股票的股東；重要股東

silent partner 只擁有股權(quán)而不參與業(yè)務(wù)的合伙人；隱名合伙人

silver 銀

silver currency 銀制流通貨幣

158

silver standard 銀本位；銀本位制

Simple Guide to Bankruptcy, A 《破產(chǎn)案簡介》

Simple Guide to Compulsory Winding-up of Companies, A 《強(qiáng)制公司清盤案簡介》

simple interest 單利；以單息計(jì)算的利息

simple portfolio 簡單的投資組合

simultaneous econometric model 聯(lián)立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模式

simultaneous equation model 聯(lián)立方程模式

Sin Hua Bank Limited 新華銀行

Sin Hua Finance Company Limited 新華財(cái)務(wù)有限公司

Singapore Dollar 新加坡元

Singapore International Monetary Exchange 新加坡國際金融交易所

Singapore Stock Exchange 新加坡證券交易所

Singapore Strait Times Index 《新加坡海峽時報(bào)》指數(shù)

single assessment 單一評稅

single entry system 單式簿記制度

single equation model 單方程模式

single fund 單一基金

single market, the 單一市場〔歐洲〕

single parent allowance 單親免稅額

single premium 整付保費(fèi)

single premium policy 整付保費(fèi)保單

single tender 單一投標(biāo)

sinking fund 償債基金

size criterion 資產(chǎn)限額準(zhǔn)則〔銀行業(yè)〕

size of issue 發(fā)行量

size of the economy 經(jīng)濟(jì)規(guī)模

slacken 放緩；呆滯

slow down 減慢；放緩；退減

slow trading 交投呆滯

sluggish 市勢疲弱；市況呆滯

sluggish turnover 交投呆滯

slump 急跌；下挫

small and medium enterprise 中小型企業(yè)

Small and Medium Enterprises Committee 中小型企業(yè)委員會

small bankruptcy 小額破產(chǎn)案

small business 小型企業(yè)

Small Claims Tribunal 小額錢債審裁處

Small Claims Tribunal Suitors Fund Account 小額錢債審裁處訴訟人儲存金賬戶

small depositor 小額存戶

small economy 小規(guī)模經(jīng)濟(jì)體系

small estate 小額遺產(chǎn)

smart card 智能卡；聰明卡

snake 蛇形浮動；蛇形浮動匯率制

soaring market 旺市；好市；暴漲的市況

159

Social Security Assistance Index of Prices 社會保障援助價格指數(shù)

social welfare expenditure 社會福利開支

Societe de Compensation des Marches Conditionels 巴黎期權(quán)市場結(jié)算所

Societe Generale 法國興業(yè)銀行

Societe Generale Asia Limited 法國興業(yè)亞洲有限公司

Society of Actuaries of the United States of America 美國精算師公會

Society of Chinese Accountants and Auditors 華人會計(jì)師公會

Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunication 環(huán)球銀行財(cái)務(wù)電訊協(xié)會

socio-economic infrastructure 社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)建設(shè)

soft currency 軟貨幣；弱勢貨幣

soft dollar practice 收取非金錢利益的做法

soft market 市況疲軟

sole executor 唯一的遺囑執(zhí)行人

sole proprietor 獨(dú)資經(jīng)營者

sole proprietorship 獨(dú)資經(jīng)營

sole trustee 單一受托人

soliciting business 招攬生意

solid growth 穩(wěn)健增長

solvency 償債能力；償付能力

Solvency Fund 無償付能力賠償基金

source of additional revenue 額外收入來源

source of fund 資金來源

South Sea Bubble “南海泡影”；南海泡沫事件

South-East Asian Central Banks 東南亞中央銀行組織

sovereign risk 政治風(fēng)險；主權(quán)風(fēng)險

soyabean futures 大豆期貨；期豆

SPC Credit Limited 美國太平洋信貸有限公司

special cash bonus 特別現(xiàn)金紅利

Special Coin Suspense Account 特別硬幣暫記帳

special crossed cheque 特別劃線支票

special crossing 特別劃線

special debt securities 特別債務(wù)證券

special drawing right 特別提款權(quán)

special economic zone 經(jīng)濟(jì)特區(qū)

special endorsement 記名背書

special expenditure 特別開支

special fund 特別基金

special grant 特別補(bǔ)助金

special levy 特別征費(fèi)〔證券〕；特別附加費(fèi)

Special Levy Fund 特別征費(fèi)基金

special manager 特別經(jīng)理人

special payment 特別付款

special proxy 特別委托書

special rates grant 特別差餉補(bǔ)助金

160

special surplus 特別盈余

Special Suspense Account 特別暫記帳

special trust 特別信托

special warrant 特別撥款令；特別支款授權(quán)書

specific charge 特定押記

specific deduction 特定扣稅項(xiàng)目

specific duty 從量稅

specific duty rate 從量稅率

specific relief 特定寬免

specific sum 指明款項(xiàng)

specified rate rules 指定利率規(guī)則

specified tax 指明稅項(xiàng)

speculation 投機(jī)

speculative activity 投機(jī)活動

speculative attack 投機(jī)沖擊

speculative position 投機(jī)盤

speculative pressure 投機(jī)壓力

spending guideline 開支指引；開支預(yù)算的指引

spending pattern 開支模式；消費(fèi)模式

spending power 消費(fèi)力

split 拆細(xì)；拆股

split share 已拆細(xì)股份；已分割股份

split trust 分類信托

spoiled stamp 損壞的印花

spot 即期；現(xiàn)貨

spot assets 現(xiàn)金資產(chǎn)；現(xiàn)金存款

spot contract 現(xiàn)貨合約

spot exchange rate 即期匯率；現(xiàn)貨兌換率

spot foreign currency assets 即期外幣資產(chǎn)

spot foreign currency liabilities 即期外幣負(fù)債

spot index 現(xiàn)貨指數(shù)

spot market 現(xiàn)貨市場

spot month 現(xiàn)貨月份

spot month trading 現(xiàn)貨月份交易

spot price 現(xiàn)貨價格

spot rate 即期匯率；現(xiàn)貨匯率；現(xiàn)貨價

spot settlement 即場成交；現(xiàn)場交易

spot trading 現(xiàn)貨交易

spot transaction 現(xiàn)貨交易；現(xiàn)匯交易

spread 差價；利率差距；利潤幅度；價位

spread back 撥回有關(guān)年度評稅

spread margin 跨期保證金；跨期按金

spread option 復(fù)式期權(quán)；取差期權(quán)

spread table 價位表

spread trading 跨期買賣；跨價買賣

spreading 跨期買賣；跨價買賣

square position 平倉；軋平差額

squeeze “迫倉”；“夾倉”；緊縮

stabilization fund 穩(wěn)定金

staff on-cost 職員附加費(fèi)用；員工間接費(fèi)用

staff-related expenses 與職員有關(guān)的費(fèi)用；與員工有關(guān)連的開支

stag 投機(jī)認(rèn)股者；“炒”新股者；新股套利者

stakeholder 保證金保存人

stale cheque 過期支票

stamp 印花

stamp duty 印花稅；厘印費(fèi)

stamp duty on contract note 成交單據(jù)印花稅

stamp duty on conveyance of land 土地轉(zhuǎn)讓印花稅

stamp duty on conveyance of properties 物業(yè)轉(zhuǎn)讓印花稅

stamp duty on property transactions 物業(yè)交易印花稅

stamp duty on stock transfers 股票交易印花稅

stamp duty rate 印花稅稅率

stamp duty relief 印花稅寬免

Stamp Office 印花稅署〔稅務(wù)局〕

standard amount 標(biāo)準(zhǔn)免稅額

Standard and Poor's 500 Index 標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)

Standard and Poor's Corporation 標(biāo)準(zhǔn)普爾公司

Standard and Poor's Rating 標(biāo)準(zhǔn)普爾評級

Standard Chartered Bank 渣打銀行

standard conversion rate 劃一兌換率；劃一折合率

Standard London - Asia Limited 英國標(biāo)旗（亞洲）有限公司

standard of accounting and auditing practices 會計(jì)及核數(shù)執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則

standard of disclosure 披露標(biāo)準(zhǔn)

standard rate 標(biāo)準(zhǔn)稅率；標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)率

standard rate zone 標(biāo)準(zhǔn)稅率范圍

standard share 標(biāo)準(zhǔn)定額股；標(biāo)準(zhǔn)股票

standard valuation method 標(biāo)準(zhǔn)估價方法

standby credit 備用信貸

standby facility 備用貸款

Standing Accounting Instructions 《常務(wù)會計(jì)指令》

Standing Committee on Company Law Reform 公司法改革常務(wù)委員會

standing offer 有效要約

關(guān)系

美股與債市、金市的關(guān)系

在過去的三年里，美國股市一直重復(fù)著一個明顯的模式：在4月份觸及頂點(diǎn)，然后在隨后的幾個月里陷入修正走勢。而盡管在歐債危機(jī)的威脅再次出現(xiàn)，且基本面表現(xiàn)乏善可陳，但美股卻屢創(chuàng)新高，這不禁引發(fā)了人們的擔(dān)憂，美股是否會再次重復(fù)這種模式？

而由此引發(fā)的另一個問題則是，若美股真的重復(fù)了這種模式，那么當(dāng)投資者的資金從股市里流出后，這些資金將涌入哪里呢？自金融危機(jī)爆發(fā)以來，多年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)給出了兩個清晰的答案。

首選，毫無疑問將是長期債券。這些債券將不僅包括巴克萊iShares 20年財(cái)政部債券ETF - iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF，即TLT以及先鋒期延長國債指數(shù)ETF - Vanguard Extended Duration Treasury Index ETF，即EDU，同時還包括投資級別的利差產(chǎn)品，如先鋒長期公司債券ETF - Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF，即VCLT以及PowerShares Build America Bond ETF - 即BAB等等。在過去的幾年里，每當(dāng)股市于4月份觸及頂端并在隨后陷入修正走勢時，這些高久期、高風(fēng)險的債券市場往往創(chuàng)下新的高點(diǎn)。

下表是在2010-2012年間，股市和債市產(chǎn)品自4月份之后的漲跌幅對比。

若能夠起到指引的作用，當(dāng)投資者賣出國債并立場觀望時，并非就立刻轉(zhuǎn)為現(xiàn)金為王的觀念。相反，相當(dāng)大一部分投資者涌入了長期國債市場。若這種情形在2013年再次出現(xiàn)，則債市毫無疑問將成為最直接的受益者。而除此以外，還有那些資產(chǎn)值得投資呢？不錯，那就是黃金。

在2010年，金價和股市在4月份之后的時間里保持了負(fù)相關(guān)的走勢，漲幅達(dá)到7%。

在2011年，當(dāng)股市的修正走勢自7月份開始，到美聯(lián)儲在9月份宣布實(shí)施扭轉(zhuǎn)操作，金價大漲了20%，而股市卻大跌20%。

但在2012年，這種情形出現(xiàn)了變化。在股市陷入修正走勢的同時，金價和股市同時走低。因此，這種金價和股市走勢將會負(fù)相關(guān)的觀點(diǎn)并非是牢不可破的。

不過，近趨勢表明，股市和金價的走勢可能將重現(xiàn)在2010年和2011年的情形。不過，在2013年年內(nèi)到今天為止的57個交易日里，標(biāo)普500指數(shù)在12個交易日里跌幅超過0.25%，而在這12個交易日里，金價有9個交易日走高，平均漲幅超過了0.70%。這至少表明，投資者已經(jīng)將黃金視為股市遭遇拋售時的避險資產(chǎn)。