基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對基金的募集、基金份額的申購和贖回、基金財產(chǎn)的投資、收益分配等基金運作活動進行管理的公司。證券投資基金的依法募集由基金管理人承擔(dān)?；鸸芾砣擞梢婪ㄔO(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。擔(dān)任基金管理人應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。按設(shè)立方式劃分，有封閉型基金、開放型基金；有契約型基金、公司型基金；按投資對象劃分，有股票基金、貨幣市場基金、期權(quán)基金、房地產(chǎn)基金等等。

設(shè)立條件

根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1、有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程；

2、注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；

3、主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣；

4、取得基金從業(yè)資格的人員達到法定人數(shù)；

5、有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

6、有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；

7、法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

注冊流程

注冊基金管理公司流程

1、企業(yè)網(wǎng)上名稱預(yù)先核準登記

2、領(lǐng)取《企業(yè)名稱預(yù)先核準通知書》

3、辦理入資手續(xù)

4、辦理驗資

5、登記注冊

6、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

7、辦理組織機構(gòu)代碼證

8、辦理稅務(wù)登記證

9、開設(shè)基本戶

10、劃資

政策法規(guī)

第一章總則

第一條為維護企業(yè)年金各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，規(guī)范企業(yè)年金基金管理，根據(jù)勞動法、信托法、合同法、證券投資基金法等法律和國務(wù)院有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條企業(yè)年金基金的受托管理、賬戶管理、托管、投資管理以及監(jiān)督管理適用本辦法。

本辦法所稱企業(yè)年金基金，是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。

第三條建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會或者法人受托機構(gòu)（以下簡稱受托人）簽訂受托管理合同。

受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機構(gòu)（以下簡稱賬戶管理人）、企業(yè)年金基金托管機構(gòu)（以下簡稱托管人）和企業(yè)年金基金投資管理機構(gòu)（以下簡稱投資管理人）分別簽訂委托管理合同。

第四條受托人應(yīng)當(dāng)將受托管理合同和委托管理合同報人力資源社會保障行政部門備案。

第五條一個企業(yè)年金計劃應(yīng)當(dāng)僅有一個受托人、一個賬戶管理人和一個托管人，可以根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模大小選擇適量的投資管理人。

第六條同一企業(yè)年金計劃中，受托人與托管人、托管人與投資管理人不得為同一人；建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)成立企業(yè)年金理事會作為受托人的，該企業(yè)與托管人不得為同一人；受托人與托管人、托管人與投資管理人、投資管理人與其他投資管理人的總經(jīng)理和企業(yè)年金從業(yè)人員，不得相互兼任。

同一企業(yè)年金計劃中，法人受托機構(gòu)具備賬戶管理或者投資管理業(yè)務(wù)資格的，可以兼任賬戶管理人或者投資管理人。

第七條法人受托機構(gòu)兼任投資管理人時，應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險控制制度，確保各項業(yè)務(wù)管理之間的獨立性；設(shè)立獨立的受托業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)部門，辦公區(qū)域、運營管理流程和業(yè)務(wù)制度應(yīng)當(dāng)嚴格分離；直接負責(zé)的高級管理人員、受托業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)部門的工作人員不得相互兼任。

同一企業(yè)年金計劃中，法人受托機構(gòu)對待各投資管理人應(yīng)當(dāng)執(zhí)行統(tǒng)一的標準和流程，體現(xiàn)公開、公平、公正原則。

第八條企業(yè)年金基金繳費必須歸集到受托財產(chǎn)托管賬戶，并在45日內(nèi)劃入投資資產(chǎn)托管賬戶。企業(yè)年金基金財產(chǎn)獨立于委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人和其他為企業(yè)年金基金管理提供服務(wù)的自然人、法人或者其他組織的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。

企業(yè)年金基金財產(chǎn)的管理、運用或者其他情形取得的財產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。

第九條委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人和其他為企業(yè)年金基金管理提供服務(wù)的自然人、法人或者其他組織，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行終止清算的，企業(yè)年金基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

第十條企業(yè)年金基金財產(chǎn)的債權(quán)，不得與委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人和其他為企業(yè)年金基金管理提供服務(wù)的自然人、法人或者其他組織固有財產(chǎn)的債務(wù)相互抵銷。不同企業(yè)年金計劃的企業(yè)年金基金的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第十一條非因企業(yè)年金基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。

第十二條受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人和其他為企業(yè)年金基金管理提供服務(wù)的自然人、法人或者其他組織必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、勤勉的義務(wù)。

第十三條人力資源社會保障部負責(zé)制定企業(yè)年金基金管理的有關(guān)政策。人力資源社會保障行政部門對企業(yè)年金基金管理進行監(jiān)管。

第二章受托人

第十四條本辦法所稱受托人，是指受托管理企業(yè)年金基金的符合國家規(guī)定的養(yǎng)老金管理公司等法人受托機構(gòu)（以下簡稱法人受托機構(gòu)）或者企業(yè)年金理事會。

第十五條建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)通過職工大會或者職工代表大會討論確定，選擇法人受托機構(gòu)作為受托人，或者成立企業(yè)年金理事會作為受托人。

第十六條企業(yè)年金理事會由企業(yè)代表和職工代表等人員組成，也可以聘請企業(yè)以外的專業(yè)人員參加，其中職工代表不少于三分之一。理事會應(yīng)當(dāng)配備一定數(shù)量的專職工作人員。

第十七條企業(yè)年金理事會中的職工代表和企業(yè)以外的專業(yè)人員由職工大會、職工代表大會或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。企業(yè)代表由企業(yè)方聘任。

理事任期由企業(yè)年金理事會章程規(guī)定，但每屆任期不得超過三年。理事任期屆滿，連選可以連任。

第十八條企業(yè)年金理事會理事應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）具有完全民事行為能力；

（二）誠實守信，無犯罪記錄；

（三）具有從事法律、金融、會計、社會保障或者其他履行企業(yè)年金理事會理事職責(zé)所必需的專業(yè)知識；

（四）具有決策能力；

（五）無個人所負數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償情形。

第十九條企業(yè)年金理事會依法獨立管理本企業(yè)的企業(yè)年金基金事務(wù)，不受企業(yè)方的干預(yù)，不得從事任何形式的營業(yè)性活動，不得從企業(yè)年金基金財產(chǎn)中提取管理費用。

第二十條企業(yè)年金理事會會議，應(yīng)當(dāng)由理事本人出席；理事因故不能出席，可以書面委托其他理事代為出席，委托書中應(yīng)當(dāng)載明授權(quán)范圍。

理事會作出決議，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體理事三分之二以上通過。理事會應(yīng)當(dāng)對會議所議事項的決定形成會議記錄，出席會議的理事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。

第二十一條理事應(yīng)當(dāng)對企業(yè)年金理事會的決議承擔(dān)責(zé)任。理事會的決議違反法律、行政法規(guī)、本辦法規(guī)定或者理事會章程，致使企業(yè)年金基金財產(chǎn)遭受損失的，理事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時曾表明異議并記載于會議記錄的，該理事可以免除責(zé)任。

企業(yè)年金理事會對外簽訂合同，應(yīng)當(dāng)由全體理事簽字。

第二十二條法人受托機構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內(nèi)注冊的獨立法人；

（二）注冊資本不少于5億元人民幣，且在任何時候都維持不少于5億元人民幣的凈資產(chǎn)；

（三）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)；

（四）取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；

（五）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（六）具有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；

（七）近3年沒有重大違法違規(guī)行為；

（八）國家規(guī)定的其他條件。

第二十三條受托人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人；

（二）制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略；

（三）根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進行監(jiān)督；

（四）根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費，向受益人支付企業(yè)年金待遇，并在合同中約定具體的履行方式；

（五）接受委托人查詢，定期向委托人提交企業(yè)年金基金管理和財務(wù)會計報告。發(fā)生重大事件時，及時向委托人和有關(guān)監(jiān)管部門報告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務(wù)情況的報告；

（六）按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄自合同終止之日起至少15年；

（七）國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第二十四條本辦法所稱受益人，是指參加企業(yè)年金計劃并享有受益權(quán)的企業(yè)職工。

第二十五條有下列情形之一的，法人受托機構(gòu)職責(zé)終止：

（一）違反與委托人合同約定的；

（二）利用企業(yè)年金基金財產(chǎn)為其謀取利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益的；

（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管的；

（四）被依法取消企業(yè)年金基金受托管理業(yè)務(wù)資格的；

（五）委托人有證據(jù)認為更換受托人符合受益人利益的；

（六）有關(guān)監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認為更換受托人符合受益人利益的；

（七）國家規(guī)定和合同約定的其他情形。

企業(yè)年金理事會有前款第（二）項規(guī)定情形的，企業(yè)年金理事會職責(zé)終止，由委托人選擇法人受托機構(gòu)擔(dān)任受托人。企業(yè)年金理事會有第（一）、（三）至（七）項規(guī)定情形之一的，應(yīng)當(dāng)按照國家規(guī)定重新組成，或者由委托人選擇法人受托機構(gòu)擔(dān)任受托人。

第二十六條受托人職責(zé)終止的，委托人應(yīng)當(dāng)在45日內(nèi)委任新的受托人。

受托人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管企業(yè)年金基金受托管理資料，在45日內(nèi)辦理完畢受托管理業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新受托人應(yīng)當(dāng)接收并行使相應(yīng)職責(zé)。

第三章賬戶管理人

第二十七條本辦法所稱賬戶管理人，是指接受受托人委托管理企業(yè)年金基金賬戶的專業(yè)機構(gòu)。

第二十八條賬戶管理人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家有關(guān)部門批準，在中國境內(nèi)注冊的獨立法人；

（二）注冊資本不少于5億元人民幣，且在任何時候都維持不少于5億元人民幣的凈資產(chǎn)；

（三）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)；

（四）取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；

（五）具有相應(yīng)的企業(yè)年金基金賬戶信息管理系統(tǒng)；

（六）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（七）具有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；

（八）近3年沒有重大違法違規(guī)行為；

（九）國家規(guī)定的其他條件。

第二十九條賬戶管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶；

（二）記錄企業(yè)、職工繳費以及企業(yè)年金基金投資收益；

（三）定期與托管人核對繳費數(shù)據(jù)以及企業(yè)年金基金賬戶財產(chǎn)變化狀況，及時將核對結(jié)果提交受托人；

（四）計算企業(yè)年金待遇；

（五）向企業(yè)和受益人提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶信息查詢服務(wù)；向受益人提供年度

權(quán)益報告；

（六）定期向受托人提交賬戶管理數(shù)據(jù)等信息以及企業(yè)年金基金賬戶管理報告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務(wù)情況的報告；

（七）按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金賬戶管理檔案自合同終止之日起至少15年；

（八）國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第三十條有下列情形之一的，賬戶管理人職責(zé)終止：

（一）違反與受托人合同約定的；

（二）利用企業(yè)年金基金財產(chǎn)為其謀取利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益的；

（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管的；

（四）被依法取消企業(yè)年金基金賬戶管理業(yè)務(wù)資格的；

（五）受托人有證據(jù)認為更換賬戶管理人符合受益人利益的；

（六）有關(guān)監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認為更換賬戶管理人符合受益人利益的；

（七）國家規(guī)定和合同約定的其他情形。

第三十一條賬戶管理人職責(zé)終止的，受托人應(yīng)當(dāng)在45日內(nèi)確定新的賬戶管理人。

賬戶管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管企業(yè)年金基金賬戶管理資料，在45日內(nèi)辦理完畢賬戶管理業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新賬戶管理人應(yīng)當(dāng)接收并行使相應(yīng)職責(zé)。

第四章托管人

第三十二條本辦法所稱托管人，是指接受受托人委托保管企業(yè)年金基金財產(chǎn)的商業(yè)銀行。

第三十三條托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內(nèi)注冊的獨立法人；

（二）注冊資本不少于50億元人民幣，且在任何時候都維持不少于50億元人民幣的凈資產(chǎn)；

（三）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)；

（四）設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部門；

（五）取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；

（六）具有保管企業(yè)年金基金財產(chǎn)的條件；

（七）具有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；

（八）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（九）具有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；

（十）近3年沒有重大違法違規(guī)行為；

（十一）國家規(guī)定的其他條件。

第三十四條托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（二）以企業(yè)年金基金名義開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶等；

（三）對所托管的不同企業(yè)年金基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭敭a(chǎn)的完整和獨立；

（四）根據(jù)受托人指令，向投資管理人分配企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（五）及時辦理清算、交割事宜；

（六）負責(zé)企業(yè)年金基金會計核算和估值，復(fù)核、審查和確認投資管理人計算的基金財產(chǎn)凈值；

（七）根據(jù)受托人指令，向受益人發(fā)放企業(yè)年金待遇；

（八）定期與賬戶管理人、投資管理人核對有關(guān)數(shù)據(jù)；

（九）按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運作，并定期向受托人報告投資監(jiān)督情況；

（十）定期向受托人提交企業(yè)年金基金托管和財務(wù)會計報告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)情況的報告；

（十一）按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)活動記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料自合同終止之日起至少15年；

（十二）國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第三十五條托管人發(fā)現(xiàn)投資管理人依據(jù)交易程序尚未成立的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即通知投資管理人，并及時向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門報告。

托管人發(fā)現(xiàn)投資管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)成立的投資指令違反法律、行政法規(guī)、其他有關(guān)規(guī)定或者合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知投資管理人，并及時向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門報告。

第三十六條有下列情形之一的，托管人職責(zé)終止：

（一）違反與受托人合同約定的；

（二）利用企業(yè)年金基金財產(chǎn)為其謀取利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益的；

（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管的；

（四）被依法取消企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)資格的；

（五）受托人有證據(jù)認為更換托管人符合受益人利益的；

（六）有關(guān)監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認為更換托管人符合受益人利益的；

（七）國家規(guī)定和合同約定的其他情形。

第三十七條托管人職責(zé)終止的，受托人應(yīng)當(dāng)在45日內(nèi)確定新的托管人。

托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管企業(yè)年金基金托管資料，在45日內(nèi)辦理完畢托管業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新托管人應(yīng)當(dāng)接收并行使相應(yīng)職責(zé)。

第三十八條禁止托管人有下列行為：

（一）托管的企業(yè)年金基金財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)混合管理；

（二）托管的企業(yè)年金基金財產(chǎn)與托管的其他財產(chǎn)混合管理；

（三）托管的不同企業(yè)年金計劃、不同企業(yè)年金投資組合的企業(yè)年金基金財產(chǎn)混合管理；

（四）侵占、挪用托管的企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（五）國家規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。

第五章投資管理人

第三十九條本辦法所稱投資管理人，是指接受受托人委托投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)的專業(yè)機構(gòu)。

第四十條投資管理人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）經(jīng)國家金融監(jiān)管部門批準，在中國境內(nèi)注冊，具有受托投資管理、基金管理或者資產(chǎn)管理資格的獨立法人；

（二）具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司注冊資本不少于10億元人民幣，且在任何時候都維持不少于10億元人民幣的凈資產(chǎn)；養(yǎng)老金管理公司注冊資本不少于5億元人民幣，且在任何時候都維持不少于5億元人民幣的凈資產(chǎn)；信托公司注冊資本不少于3億元人民幣，且在任何時候都維持不少于3億元人民幣的凈資產(chǎn)；基金管理公司、保險資產(chǎn)管理公司、證券資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機構(gòu)注冊資本不少于1億元人民幣，且在任何時候都維持不少于1億元人民幣的凈資產(chǎn)；

（三）具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)；

（四）取得企業(yè)年金基金從業(yè)資格的專職人員達到規(guī)定人數(shù)；

（五）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與企業(yè)年金基金投資管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（六）具有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度；

（七）近3年沒有重大違法違規(guī)行為；

（八）國家規(guī)定的其他條件。

第四十一條投資管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）對企業(yè)年金基金財產(chǎn)進行投資；

（二）及時與托管人核對企業(yè)年金基金會計核算和估值結(jié)果；

（三）建立企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險準備金；

（四）定期向受托人提交企業(yè)年金基金投資管理報告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交開展企業(yè)年金基金投資管理業(yè)務(wù)情況的報告；

（五）根據(jù)國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金財產(chǎn)會計憑證、會計賬簿、年度財務(wù)會計報告和投資記錄自合同終止之日起至少15年；

（六）國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。

第四十二條有下列情形之一的，投資管理人應(yīng)當(dāng)及時向受托人報告：

（一）企業(yè)年金基金單位凈值大幅度波動的；

（二）可能使企業(yè)年金基金財產(chǎn)受到重大影響的有關(guān)事項；

（三）國家規(guī)定和合同約定的其他情形。

第四十三條有下列情形之一的，投資管理人職責(zé)終止：

（一）違反與受托人合同約定的；

（二）利用企業(yè)年金基金財產(chǎn)為其謀取利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益的；

（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或者被依法接管的；

（四）被依法取消企業(yè)年金基金投資管理業(yè)務(wù)資格的；

（五）受托人有證據(jù)認為更換投資管理人符合受益人利益的；

（六）有關(guān)監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認為更換投資管理人符合受益人利益的；

（七）國家規(guī)定和合同約定的其他情形。

第四十四條投資管理人職責(zé)終止的，受托人應(yīng)當(dāng)在45日內(nèi)確定新的投資管理人。

投資管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管企業(yè)年金基金投資管理資料，在45日內(nèi)辦理完畢投資管理業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新投資管理人應(yīng)當(dāng)接收并行使相應(yīng)職責(zé)。

第四十五條禁止投資管理人有下列行為：

（一）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（二）不公平對待企業(yè)年金基金財產(chǎn)與其管理的其他財產(chǎn)；

（三）不公平對待其管理的不同企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（四）侵占、挪用企業(yè)年金基金財產(chǎn)；

（五）承諾、變相承諾保本或者保證收益；

（六）利用所管理的其他資產(chǎn)為企業(yè)年金計劃委托人、受益人或者相關(guān)管理人謀取不正當(dāng)利益；

（七）國家規(guī)定和合同約定禁止的其他行為。

私募基金特點

私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點包括：

1．股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。

3．股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進的管理經(jīng)驗和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點和競爭力所在。

與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金的募集方式具有十分鮮明的特點，也正是這些特點使其具有公募基金無法比擬的優(yōu)勢。

首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認識基金管理者的形式加入。

其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴格的規(guī)定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上；若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上；若以機構(gòu)名義參加，其凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上，而且對參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像為中產(chǎn)階級投資者量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品。

第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報的機會也更大。

融資方式

融資方式有私募融資和公募融資，資本形態(tài)包括股權(quán)資本和債務(wù)資本。結(jié)合融資方式和資本形態(tài)，融資可以分為四種類型：即私募股權(quán)融資，私募債務(wù)融資，公募股權(quán)融資，公募債務(wù)融資。銀行貸款屬于私募債務(wù)融資，股市融資屬于公募股權(quán)融資。私募股權(quán)融資是指融資人通過協(xié)商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售股權(quán)進行的融資，包括股票發(fā)行以外的各種組建企業(yè)時股權(quán)籌資和隨后的增資擴股。

私募債務(wù)融資是指融資人通過協(xié)商，招標等非社會公開方式，向特定投資人出售債券進行的融資，包括債券發(fā)行以外的各種借款。公募股權(quán)融資是指融資人以社會公開方式，向公眾投資人出售股權(quán)進行的融資，包括首次發(fā)行股票和隨后的增發(fā)，配股等。