1960年美國學(xué)者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工學(xué)院完成的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際化經(jīng)營：對外直接投資的研究》中，率先對傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，首次提出了壟斷優(yōu)勢理論。壟斷優(yōu)勢理論是由麻省理工學(xué)院C·P·金德貝格在70年代對海默提出的壟斷優(yōu)勢進行的補充和發(fā)展。它是一種闡明當(dāng)代跨國公司在海外投資具有壟斷優(yōu)勢的理論。

此理論認(rèn)為，考察對外直接投資應(yīng)從“壟斷優(yōu)勢”著眼。鑒于海默和金德爾伯格對該理論均做出了巨大貢獻，有時又將該理論稱為“海默-金德爾伯格傳統(tǒng)”（H-K Tradition）。壟斷優(yōu)勢理論是關(guān)于跨國公司憑借其特定的壟斷優(yōu)勢從事國外直接投資的一種跨國公司的理論，又稱為特定優(yōu)勢論、產(chǎn)業(yè)組織論。

介紹

貢獻

壟斷優(yōu)勢理論突破了國際間資本流動導(dǎo)致對外直接投資的傳統(tǒng)貿(mào)易理論框架，突出了知識資產(chǎn)和技術(shù)優(yōu)勢在形成跨國公司中的重要作用。

因而，壟斷優(yōu)勢理論在20世紀(jì)60-70年代中期，對西方學(xué)者產(chǎn)生過較深刻的影響。?壟斷優(yōu)勢論從理論上開創(chuàng)了以國際直接投資為對象的新研究領(lǐng)域，使國際直接投資的理論研究開始成為獨立學(xué)科。這一理論既解釋了跨國公司為了在更大范圍內(nèi)發(fā)揮壟斷優(yōu)勢而進行橫向投資，也解釋了跨國公司為了維護壟斷地位而將部分工序，尤其勞動密集型工序，轉(zhuǎn)移到國外生產(chǎn)的縱向投資，因而對跨國公司對外直接投資理論發(fā)展產(chǎn)生很大影響。

不足

這一理論也存在一些缺陷，如不能很好解釋對外直接投資流向的產(chǎn)業(yè)分布或地理分布；它以美國為研究對象，對發(fā)展中國家企業(yè)的對外直接投資缺乏指導(dǎo)意義。

?壟斷優(yōu)勢理論對企業(yè)對外直接投資的條件和原因作了科學(xué)的分析和說明。?

壟斷優(yōu)勢理論突破了傳統(tǒng)國際資本流動理論的束縛，指出對外直接投資是以不完全競爭為前提的，是一種企業(yè)寡頭壟斷和市場集中相聯(lián)系的現(xiàn)象。西方學(xué)者普遍認(rèn)為，壟斷優(yōu)勢理論奠定了當(dāng)代跨國公司與對外直接投資理論研究的基礎(chǔ)，并對以后的各種理論產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

但壟斷優(yōu)勢理論的不足之處在于它缺乏普遍意義，由于研究依據(jù)的是20世紀(jì)60年代初對西歐大量投資的美國跨國公司的統(tǒng)計資料，因此對美國跨國公司對外直接投資的動因有很好的解釋力，但卻無法解釋60年代后期日益增多的發(fā)展中國家跨國公司的對外直接投資，因為發(fā)展中國家的企業(yè)并不比發(fā)達(dá)國家有更強的壟斷優(yōu)勢。而且，該理論偏重于靜態(tài)研究，忽略了時間因素和區(qū)位因素在對外直接投資中的動態(tài)作用。

優(yōu)勢

?金德貝格通過研究，把美國的壟斷優(yōu)勢概括為：

1.實行橫向一體化和縱向一體化的優(yōu)勢。前者使跨國公司對價格有一定的控制能力，后者使跨國公司獲得外部規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢。

2.擁有市場的優(yōu)勢。如獲得營銷技術(shù)、專利、商標(biāo)等優(yōu)勢。

3.由于跨國公司資金雄厚、技術(shù)先進和實行全球性經(jīng)營戰(zhàn)略使其在生產(chǎn)和管理技能、方式上占有絕對優(yōu)勢。

4.由于面向發(fā)展中國家投資，使其具有獲得廉價勞動力的優(yōu)勢。

5.實行限制政策也給對外直接投資帶來優(yōu)勢

國家交叉直投

1、對發(fā)展中國家直接投資

可以繞過東道國的關(guān)稅壁壘；同時技術(shù)等資產(chǎn)可以獲得全部收益。

2、對發(fā)達(dá)國家之間的交叉直接投資

寡占反應(yīng)現(xiàn)象，比如在某一個行業(yè)，只有一家經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)，消費者或其他上下游產(chǎn)業(yè)沒有別的選擇余地，只能與他進行交易或者接受其商品或服務(wù)，這就叫壟斷，而這一家公司就叫寡頭。而二者結(jié)合就是寡頭壟斷

評價

貢獻及缺陷

壟斷優(yōu)勢論從理論上開創(chuàng)了以國際直接投資為對象的新研究領(lǐng)域，使國際直接投資的理論研究開始成為獨立學(xué)科。這一理論既解釋了跨國公司為了在更大范圍內(nèi)發(fā)揮壟斷優(yōu)勢而進行橫向投資，也解釋了跨國公司為了維護壟斷地位而將部分工序，尤其勞動密集型工序，轉(zhuǎn)移到國外生產(chǎn)的縱向投資，因而對跨國公司對外直接投資理論發(fā)展產(chǎn)生很大影響。

該理論的最大貢獻在于將研究從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)入生產(chǎn)領(lǐng)域，擺脫了新古典貿(mào)易和金融理論的思想束縛，為后來者的研究開辟了廣闊的天地。

但該理論無法解釋不具有技術(shù)等壟斷優(yōu)勢的發(fā)展中國家為什么也日益增多地向發(fā)達(dá)國家進行直接投資。